美豆“泪奔”,饲料厂停产整改,国内豆粕行情将如何演绎?

    天下粮仓专稿:
    
    全美油籽加工商协会(NOPA)的月度报告显示,当月大豆压榨量同环比双升至1.44718亿蒲式耳,高于市场预期水平(此前分析师平均预期美国7月大豆压榨量料为1.43004亿蒲式耳),且创下历史同期第二高位,这意味着美国大豆加工厂7月份加快了大豆的压榨步伐,虽然NOPA报告释放了利好消息,但美国农业部在8月报告中高呼产量创纪录后,内布拉斯加州和衣阿华州部分地区出现降雨,这股降雨云系将向东部转移,有望提振当地大豆单产潜力,这令美豆丰产预期强烈,也使投资者完全忽略了NPOA报告带来的利好支撑。加上邻池玉米急挫约2%的外溢效应也为美豆带来负面影响。周二晚CBOT大豆指标11月期价下挫1.3%,报收于每蒲式耳924.25美分,创下1个半月以来的最低水平。

 

附:美豆走势图

 


     与此同时,目前国内大豆供应充足,8月大概有801万吨左右大豆到港。因到港集中,导致部分港口大豆拥塞,特别是山东港口大豆卸船拥塞尤为严重,而夏天大豆不易存储,油厂除非胀库,不得不停机外缓解压力外,大多油厂均保持开机状态,据Cofeed调查数据显示,截止8月11日当周的一周里,全国各地油厂大豆压榨总量回升至1804500吨,较上周同期的量1693500吨增加6.55%,而终端提货不快导致油厂出库缓慢,国内油厂豆粕库存因此较为充足,目前豆粕库存虽然有所下滑,但仍高达117万吨,豆粕供应宽松局面缓解仍需时日。

 

附:大豆压榨量图

 

附:豆粕库存图


    “屋漏偏逢连夜雨”,随着新一轮环保督查风暴来袭,掀起了养殖限制、饲料厂停产整改潮,据官方报道,截止8月15日下午,中央第六环境保护督察组进驻西藏自治区,至此第四批8个中央环保督察组全部实现督察进驻,将对吉林、浙江、山东等8省份开展环境保护督察,这同时意味着今年国内将实现对31个省份的中央环保督察全覆盖。继中央环保督察组率先进驻四川,掀起当地饲料厂停产潮之后,近日中央环保监督组又相继入驻山东、浙江、海南等地,又有大批饲料厂停产整改,其中在中央环保监督组入驻后,靠近主城区的饲料厂大范围停产,尤其是生产特种水产料的工厂。以山东为例,众所周知,山东是全国饲料产量大省之一,不仅新希望六和、亚太中慧、正大、海大、通威等旗下在山东都有不少饲料厂,当地也有大批本土饲料厂,自中央环保组8月10日入驻山东督察后(据悉中央环保组督察进驻山东时间约1个月左右),当地养殖场和饲料厂受到很大影响,不符合环保要求的养猪场被拆、饲料厂被责令停产整改,据悉不少饲料厂也停产或限产,这将直接影响豆粕终端需求恢复。

 
    总体而言,美豆期货跌跌不休及基本面偏空双重压力下,国内豆粕行情走势难以乐观,短期内料延续震荡回调。但美豆产区天气炒作尚未完全结束,天气仍存在再起波澜的风险,因此目前油厂及经销商仍有挺价意愿,令目前豆粕现货跌幅小于期货。不过基本面不支持,豆粕要想再出现明显上涨需要美豆产区天气再出现明显问题,今年美豆播种面积大增,若天气持续保持良好,则9月份美豆丰产收割上市之后,豆粕价格所面临的压力将放大。

 

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